6月23日，新三板企業(yè)曙光數(shù)創(chuàng)(872808.NQ)北交所IPO獲受理。

據(jù)悉，本次每股發(fā)行價(jià)格不低于36元/股，本次擬公開(kāi)發(fā)行股份不超過(guò)790.00萬(wàn)股(未考慮超額配售選擇權(quán)的情況下);不超過(guò)908.50萬(wàn)股(全額行使本次股票發(fā)行的超額配售選擇權(quán)的情況下)，發(fā)行人及主承銷(xiāo)商可以根據(jù)具體發(fā)行情況擇機(jī)采用超額配售選擇權(quán)，采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量不得超過(guò)本次發(fā)行股票數(shù)量的15.00%(即不超過(guò)118.50萬(wàn)股)，本次發(fā)行不涉及公司原股東公開(kāi)發(fā)售股份;最終發(fā)行數(shù)量以北京證券交易所核準(zhǔn)并經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)的數(shù)量為準(zhǔn)。

公司招股書(shū)顯示，公司是一家以高效冷卻技術(shù)為核心的數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品供應(yīng)商，主營(yíng)業(yè)務(wù)為：浸沒(méi)相變液冷數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品、冷板液冷數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品、模塊化數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品的研究、開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售，以及圍繞上述產(chǎn)品提供系統(tǒng)集成和技術(shù)服務(wù)。

公司專(zhuān)注于數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域，在數(shù)據(jù)中心高效冷卻的研發(fā)及服務(wù)方面積累了豐富經(jīng)驗(yàn)，形成數(shù)據(jù)中心高效冷卻系列化的技術(shù)和產(chǎn)品;助力實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域的節(jié)能降耗，降低數(shù)據(jù)中心運(yùn)行成本，提升服務(wù)器的可靠性。

公司的數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品也包括數(shù)據(jù)中心供配電系統(tǒng)、監(jiān)控系統(tǒng)、服務(wù)器的液冷散熱部件等其它配套系統(tǒng)。

報(bào)告期內(nèi)，公司收入主要來(lái)源于浸沒(méi)相變液冷數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品，公司現(xiàn)有產(chǎn)品按技術(shù)路徑分為浸沒(méi)相變液冷數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品、冷板液冷數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品及模塊化數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品三類(lèi)。

其中浸沒(méi)相變液冷數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品主要為C8000系列產(chǎn)品;冷板液冷數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品主要為C7000系列產(chǎn)品;模塊化數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品主要包含：C500系列產(chǎn)品、C1000系列產(chǎn)品、C2000系列產(chǎn)品、C9000系列產(chǎn)品。

2021年全年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.08億元，同比增長(zhǎng)21.52%，歸母凈利潤(rùn)9371.97萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)37.50%，基本每股收益為1.33元。

經(jīng)發(fā)行人第三屆董事會(huì)第十三次會(huì)議及2021年年度股東大會(huì)批準(zhǔn)，本次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，擬將按順序依次全部用于如下募集資金投資項(xiàng)目：

本次募集資金到位前，公司擬以自有資金先行實(shí)施;募集資金到位后，公司將用募集資金置換已投入的資金。

如果募集資金凈額不足以完成上述投資項(xiàng)目，不足部分公司將自籌解決。有關(guān)募集資金投資項(xiàng)目的具體情況參見(jiàn)本招股說(shuō)明書(shū)“第九節(jié)募集資金運(yùn)用”有關(guān)內(nèi)容。

本次公司北交所IPO，如下重大風(fēng)險(xiǎn)值得注意。

(一)客戶集中的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司下游客戶主要為數(shù)據(jù)中心整體集成商和數(shù)據(jù)中心最終使用方。公司2019年、2020年及2021年對(duì)前五大客戶銷(xiāo)售收入分別為25,799.00萬(wàn)元、31,344.82萬(wàn)元和38,404.43萬(wàn)元，占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入的比重分別為88.44%、93.47%和94.24%。

從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，公司對(duì)主要客戶的依賴(lài)程度較高。公司與主要客戶合作關(guān)系穩(wěn)定，且主要客戶均為大型企業(yè)，若主要客戶因行業(yè)周期波動(dòng)或者自身經(jīng)營(yíng)不善等因素導(dǎo)致生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況發(fā)生重大不利變化，公司的產(chǎn)品銷(xiāo)售將會(huì)受到不利影響。公司存在一定的客戶集中的風(fēng)險(xiǎn)。

(二)關(guān)聯(lián)交易占比較高的風(fēng)險(xiǎn)

公司2019年、2020年及2021年來(lái)自于關(guān)聯(lián)方的營(yíng)業(yè)收入分別為22,690.06萬(wàn)元、26,876.17萬(wàn)元和17,283.05萬(wàn)元，所占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為77.78%、80.14%和42.41%。

雖然公司與關(guān)聯(lián)方合作均為市場(chǎng)行為，公司所經(jīng)營(yíng)的數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品與關(guān)聯(lián)方主要從事的計(jì)算機(jī)及服務(wù)器類(lèi)業(yè)務(wù)存在互補(bǔ)關(guān)系，尤其是近幾年高性能計(jì)算領(lǐng)域的高速發(fā)展，業(yè)務(wù)互補(bǔ)關(guān)系更為突出。

若公司與關(guān)聯(lián)方的合作關(guān)系發(fā)生不利變化或關(guān)聯(lián)方的行業(yè)地位發(fā)生不利變化，使其需求降低，同時(shí)，公司開(kāi)拓和維護(hù)非關(guān)聯(lián)方客戶的效果不及預(yù)期，則公司的營(yíng)業(yè)收入存在下滑的風(fēng)險(xiǎn)。